加密货币、虚拟货币是什么？怎么玩？
虚拟货币就是一种存在于网络上的钱。这种货币的特别之处在于，它不像传统货币那样由银行或政府等大型机构管理，而是依靠区块链技术来运作。因此，任何人只要有手机、有网络，就可以交易虚拟货币。平时在新闻报道中看到的“虚拟货币”、“加密货币”、“数字资产”其实指的都是同一种东西。
加密貨幣的種類
大家可能听说过比特币，它是第一种也是最有名的虚拟货币。
从比特币开始，后来又发展出许多种类的虚拟货币，比如以太币、狗狗币等。通常，人们习惯将比特币以外的其他虚拟货币称为山寨币。
到目前为止，仅在 Coinmarketcap 收录的虚拟货币就多达 10,000 多种，而其他未被追踪的虚拟货币更有数十万种之多，其中又细分为不同的类别，这是一个蓬勃发展的市场。
另外，还有一种既不是比特币也不是山寨币的类型，称为美元稳定币（通常简称为稳定币）。
就像我们在投资美股时通常习惯先把人民币换成美元，再用美元买股票一样，投资加密货币时，通常也会先把人民币换成稳定币，再用稳定币进行投资操作。
原因是，大部分加密货币的计价单位都是稳定币，而其中以 USDT 的应用场景最为广泛。所以，虽然你也可以直接用人民币买卖加密货币，但能投资的标的会非常有限。
在后续的内容中，我们还会讨论如何使用人民币兑换稳定币，开始加密货币的投资之旅。
到这里你应该有了一个初步的认识，整个加密货币大致上可以划分为比特币、山寨币和稳定币这三大类别。
加密货币市场规模有多大
根据 Coingecko 的统计，目前加密货币的总市值大约为 2.5 万亿美元，而历史高点则是在 2021 年 11 月创下的 3 万亿美元。
如果进一步细分市值占比，比特币单独就占了 52.8%，以太坊占 15.6%，稳定币占 6.6%，而其他上万种山寨币加起来仅占了 25%。
那2.5万亿美元是什么概念呢？根据中国及美国证券交易所公布的统计数据，2023年A股总市值约为80万亿人民币（约11.1万亿美元），美股则为420万亿人民币（约59万亿），加密货币市场相当于五分之一个A股市场。
如果参考全球资产的排名，根据Global Ranking的统计，比特币在全球资产类别中市值排名第9。与贵金属相比，比特币仅次于黄金和白银，已经俨然成为主流资产之一。
加密貨幣真的能賺錢嗎？
加密货币确实可以赚钱，它实际上是一种投资渠道。不过，加密货币的波动性比股票更大，因此赚钱的机会更多，但相应的，亏损时也可能会遭受巨大的损失，所以必须做好风险管理。
加密货币与股票在很多方面非常相似，比如常见的现货、期货、期权交易，保守的操作方式则有活期存款和定期存款等。但是在核心的投资策略上，两者有较大的差异。
例如，加密货币的涨跌与基本面的关联较为薄弱，有时是由于MEME风潮、名人炒作而导致暴涨暴跌的走势。因此，在投资前需要详细了解市场，避免盲目跟风买入而被套牢。
比如在2021年，富豪Elon Musk经常在推特上发表看好狗狗币的言论，推波助澜之下，狗狗币的币价一路狂涨，市值一度接近1000亿美元的高峰，但随后便一路下跌。这种现象提醒投资者，在进行加密货币投资时，需谨慎对待市场情绪和舆论影响。
如果你刚接触加密货币，建议先从市值最大的比特币和以太坊开始投资。或者，可以选择投资在低风险的美元放贷或套利策略中，这样也能轻松获得10%到20%的年化收益。具体的方法我们会在后面的内容中详细介绍。
加密货币、虚拟货币是什么？怎么玩？
“为什么要投资加密货币？”这是每个新手初入币圈时常见的疑问。
如果你正在犹豫是否要投资加密货币，以下是呢喃猫团队的前法人机构股票操盘手认为投资加密货币的5大原因：
原因 1：潜在的高报酬
2014年，麻省理工学院曾举办一项“比特币计划”，免费发给所有参加者每人0.33个比特币，当时约等值100美元。
如果这些人持有至2021年6月出清，将可以获得130倍的报酬率，若持有至同年高点出清，更有超过200倍的报酬率。
然而，高报酬背后也伴随着高风险。2022年，随着市场进入加息周期，比特币一度下跌70%，但如果在2023年重新回归市场，年报酬率高达162%，带来的回报远超其他投资标的。
原因 2：改善投资组合
如果你的投资组合仅限于股票和债券，加入少量的加密货币有助于提升长期绩效表现。近年来，特斯拉、KPMG等公司也将比特币纳入其资产配置中。
原因 3：应对极端风险
在俄乌战争期间，两国的金融体系受阻，民众使用加密货币作为救命资金，乌克兰政府也通过加密货币接受国际捐款，展现了加密货币在极端风险下的特殊用途。
对于身处经济下行周期，适当配置一些加密货币也是应对“黑天鹅”事件的一种策略。
原因 4：把握时代红利
许多人不了解的是，每种资产都有其“黄金40年”的投资周期。资金流向哪个资产，哪个资产就会上涨。这一特性曾在不动产、黄金和日本股市等多次出现。
从黄金的案例来看，自1970年代以来，经历了长达40年的多头市场。而当今的年轻人，正在拥抱加密货币。
根据Coinbase的《The United States of Crypto》统计，58%的美国民众了解比特币。在另一份《The State of Crypto》报告中，31%的年轻一代（18-40岁）美国人持有加密货币。
另一方面，根据韩国金融服务委员会的数据，20-39岁的韩国人中，每5人就有1人投资加密货币，加密货币已然成为年轻人的热门首选。
随着时间推移，这些投资者将逐渐提升薪资收入，并继承上一代遗留的财富，使更多资金流入加密资产。
原因 5：2024年美股比特币、以太坊ETF接连上市
2024年，美国监管机构相继通过了比特币ETF和以太坊ETF，这象征着虚拟货币已经过渡到合规、受监管的资产类别。
根据Coinglass的统计，24只比特币ETF在上市半年后，总市值已达600亿美元以上。其中，由贝莱德（BlackRock）发行的IBIT为龙头，占据了220亿美元的市值。
这些原因说明了为什么越来越多的人开始关注并投资加密货币。虽然投资加密货币具有高风险，但它的潜在回报和市场前景也是不容忽视的。
| 前 5 大比特币ETF | ||
| 比特币ETF 代号 | 发行商 | 市值 |
| IBIT | BlackRock 贝莱德 | 220 亿美元 |
| GBTC | Grayscale 灰度 | 178 亿美元 |
| FBTC | Fidelity 富达 | 118 亿美元 |
| ARKB | ARK ETF Trust 方舟 | 32 亿美元 |
| BITB | Bitwise | 25 亿美元 |
从几大主要发行商的动向也可以看出，许多传统的资产管理巨头正逐步深入虚拟资产市场。
例如，美国500强企业中的贝莱德，其管理资产规模超过10万亿美元，富达投资的资产管理规模则逼近5万亿美元。
这些传统巨头的介入，必将提升大众对虚拟货币的认知度。另一方面，过去企业或机构以法人身份持有比特币时面临诸多不便，如今通过美股市场就能直接购买，这将大幅降低进入门槛。
加密货币入门投资前3大须知
对于新手来说，以下3件事务必优先了解。
须知1：认识比特币
比特币是目前市值最大、也是最早问世的加密货币，由匿名开发者中本聪（Satoshi Nakamoto）在2008年提出。
如果你刚接触加密货币，建议先从投资比特币开始。虽然比特币的涨幅可能不如迷因币那么大，但在下跌时相对更有支撑，较不容易让人因恐慌而做出追涨杀跌的行为。
在中本聪的构想中，比特币最大的特性在于其总量被锁定在2100万枚的上限。通过这种稀缺性，比特币可以对抗央行无节制的宽松政策。
比特币减半是内嵌于比特币运作中的一项关键机制，用以控制其供应并引入通缩性因素到其经济模型中。比特币的匿名创造者中本聪设计了每210,000个区块，大约每四年发生一次的减半机制，以模拟类似黄金等贵金属的稀缺性和硬性供应上限。这种设计选择反映出一种创造可持续且通缩性数字货币的有意努力，使比特币与可以无限制通胀的法定货币区别开来。
- 第一次减半（2012年）： 第一次比特币减半发生在2012年11月28日，挖矿奖励从每个区块50比特币减少到25比特币。这一事件标志着中本聪关于供应减少对比特币价值和矿工激励结构影响理论的首次重大考验。
- 第二次减半（2016年）： 在2016年7月9日进行的第二次减半将区块奖励进一步减少到12.5比特币。这一事件发生在比特币获得更广泛认可的时期，并在推动关于比特币作为价值储存体未来潜力的讨论中发挥了重要作用。
- 第三次减半（2020年）： 在2020年5月11日进行的第三次减半中，奖励减少到每个区块6.25比特币。这次减半发生在对加密货币整体兴趣日增的背景下，突显了比特币作为金融资产持续成熟化的过程。
- 第四次减半（2024年）： 计在2024年4月，奖励将减少到每个区块3.125比特币。这一减半以及未来的减半将继续进行，随着第四次减半，比特币突破了历史新高7万美元。
- 未来的减半将继续进行，直到达到2100万比特币的最大供应量，预计在2140年左右实现。
自2008年金融海啸以来，各国央行为了挽救经济，开启了持续不断的量化宽松政策。在疯狂印钞的背景下，虽然短期内解除了危机，但长期却带来了物价通胀的压力。
相比之下，比特币作为一种总量有限的资产，长期来看相对于不断增发的法定货币（如人民币、美元），将发挥“物以稀为贵”的价值。
须知2：认识加密货币的牛熊周期
由于比特币具有每4年产量减半的特性，而每次历史高点大致也符合4年一次的间隔，因此许多人认为比特币减半对牛市有着非常大的影响力。
从比特币诞生至今，已经经历了3轮4年周期，这被视为判断牛熊周期的一个主要指标之一。
在投资时，如果能参考牛熊周期的规律，将有助于提升投资的胜率。
须知3：认识加密货币的市场惯性
就像你不会用投资股票的方法直接套用于投资黄金，在投资加密货币之前，必须先了解加密货币的市场惯性和特色。
举个例子，下图展示了2017年1月1日和2023年1月1日加密货币市场前10大币种的变化。除了比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）以外，其余币种都经历了大洗牌。
如果你选择了错误的币种并且在其下跌时不断买入以期摊平成本，很可能会遭受重大损失。
了解这些市场惯性，将有助于你在投资加密货币时做出更加理性的决策。
加密货币入门：如何买币
步骤1：注册加密货币交易所
要投资加密货币，就需要先将手上的人民币转入交易所（简称入金）。
在大陆，入金的方式不多，可以使用的为微信支付、支付宝支付、银行卡转账。
那么，要注册什么交易所呢？目前支持大陆用户KYC（身份认证）的头部交易所为币安和OKX交易所。
2. 为什么要将人民币兑换为稳定币？
稳定币是一种价格锚定在1美元的加密货币，类似于数字美元。
由于加密货币的主流结算单位以稳定币为主，因此在进行加密货币投资前，我们需要先将人民币兑换为稳定币后再进行交易。（这类似于在进行美股交易时，你需要先将人民币兑换为美元。）
加密货币入门：如何看盘？
目前币圈最主流的看盘软件是：Coingecko 和 Coinmarketcap，这两款软件收录了币圈的主流资产，几乎可以满足 95% 以上的需求。
除了查询即时价格，这些软件还可以追踪投资组合的收益率。整体来说，两者提供的服务非常相似，你可以选择自己用得顺手的工具。
如果你想查看更多刚上线的小型币种，可以使用 DexScreener 或Birdeye进行查询。该网站会直接抓取区块链上的信息，实时更新最新的币种数据。不过，这也需要更高的判断能力，更适合进阶用户使用。
加密货币入门投资：投资策略
币圈除了最基本的买卖赚取价差外，还有许多独特的投资机会。以下介绍7种加密货币投资策略，建议从小金额开始尝试，再逐步扩大投资规模。
策略1：长期持有
在加密货币市场，想要获得大盘报酬并不容易，尤其是由于其波动性较大，进场的时间点会极大影响投资回报。
如果你想获得加密货币行业的长期红利，建议你可以考虑自组一个加密货币的“ETF”（如80%的仓位在BTC上，剩下20%仓位投资其他山寨币种）。这种方式可以通过分散投资于多个优质的加密货币，降低单一币种波动带来的风险，从而在长线持有中获得较为稳定的收益。
策略2：低风险的美元放贷
推荐新手投资者从低风险的美元放贷开始，这是币圈中最简单且适合各种阶段投资者的策略。你可以将一部分资产配置在放贷策略上，以获取稳定的利息收入。
最经典的案例是OKX/币安交易所，你可以在这里将美元借给其他投资者，以收取利息。根据实测，这种方式的年化收益率平均可达10%，平台还会不定期推出高年化活动。
背后的原理是你将资金借给其他交易员用于加密货币交易，而这些使用杠杆的交易员需要定期支付利息，并在交易完成后偿还本金。
为了确保放款人的资金安全，交易所设计了一套机制（例如担保率）来防止借款人因亏损而无法偿还贷款。
例如，假设你存放了10,000美元，年利率达到10%，那么一年下来你将获得1,000美元的利息收入。
你可以将这些利息收入再投入加密货币市场，这是一种相对轻松且低风险的投资方式。
当然还有一些其他交易所拥有更高的年化收益率（有的平台可达20%~40%），但是考虑到安全等因素，不建议新手进行尝试，因为一般的交易所随时都有暴雷或者跑路的风险。
其他投资策略
诸如合约、杠杆、流动性挖矿、撸空投、Gamefi、Nft、冲土狗等策略不适用于新手，风险高，非常容易归0，如需体验请务必使用小额资金并做好归0准备。
留意虚拟货币诈骗
比起投资亏损，更可怕的是遭遇诈骗钓鱼。
由于加密货币具有隐私性的特点，一旦资产被盗或丢失，99%以上的概率是无法追回的，因此需要特别留意。
大原则是：
- 绝对不要交出自己的私钥、密码、个人信息。
- 不要轻信陌生网友的建议去购买加密货币。
任何形式的私聊、保证高报酬、必定上涨的项目都有极高的概率是诈骗。在进行任何投资前，请务必多方查证，确保信息来源的可靠性。